Americký scenár v hlavnej úlohe s toxickými aktívami, ktoré viedli k finančnej a následne hospodárskej kríze, hrozí druhej najväčšej ekonomike sveta. V Číne predávajú „tieňové banky“ produkty, ktorým nik nerozumie. Sľubované vysoké výnosy pritom poradcovia nedokážu nikdy naplniť, upozornil nemecký portál handelsblatt.com.
Napríklad za názvom „Zlatý slon číslo 38“ s prísľubom 7,2-percentného výnosu sa skrýva takmer prázdny obytný komplex v jednej z najchudobnejších oblastí krajiny v mestečku Taihe vo východnej provincii Jiangxi. Tento produkt je pritom jedným z tisícok podobných.
V prvom polroku 2012 sa podľa údajov čínskej poradenskej spoločnosti CN Benefit záujem o ne zdvihol o viac ako 40 percent a dosiahol 1,5 bilióna eur (vyše 12 biliónov juanov). Odborníci už zdvihli varovný prst a poukazujú na množiace sa signály bubliny.
Aktíva predávajú väčšinou čínske „tieňové banky“. Ide o neregulovaných finančných správcov, ktorí v medzičase zodpovedajú za pätinu nových obchodov v rámci finančnej oblasti. Typický obchod prebieha podľa nemeckého portálu tak, že banka požičia provinčnej vláde peniaze na stavebný projekt.
Keďže Peking banky kontroluje a požaduje, aby nedržali riskantné úvery, banka ho ďalej predá investičnej spoločnosti. Tá pôžičku rozloží, primieša ďalšie a predáva súkromným investorom s prísľubom vysokých výnosov.
Podobne ako pri amerických toxických aktívach ide o produkty s neprehľadnou štruktúrou a závislosťou od riskantných projektov. Agentúra Reuters sa bližšie pozrela na viac ako päť desiatok takýchto papierov, predávaných cez internet alebo čínsky finančný inštitút. Len v dvoch prípadoch vedeli predajcovia odpovedať na otázku, kam vlastne peniaze tečú.
Podľa údajov Komisie pre bankovú reguláciu je v Číne v obehu viac ako 20-tisíc takýchto fondových produktov. Pred piatimi rokmi ich bolo len pár stoviek. Dohľad tvrdí, že nová regulácia bánk a investičných spoločností vyžaduje väčšiu transparentnosť. Vlani prijaté pravidlo požaduje zverejniť informáciu, ako sa vyzbierané peniaze použijú.
V medzičase sa však začali objavovať prvé problémy. Jeden z najväčších miestnych správcov China Credit Trust Co nedávno oznámil, že jeho fondu Jinkai číslo 1 hrozí krach. Peniaze investoval do energetického koncernu Zhenfu. Šéf tejto spoločnosti dlží firme 500 miliónov juanov a bol v medzičase zatknutý. Pád tohto fondu by nebol len najväčší v krajine, ale aj test pre celý sektor.
„Niektoré banky používali nové peniaze na krytie strát starších produktov,“ varuje David Cui, stratég v Bank of America/Merrill Lynch. Keď prestanú do sektora prúdiť nové peniaze, môže prísť rýchlo ku kolapsu. „Ak pocítia prví investori straty, môže to viesť k panike medzi ďalšími vkladateľmi,“ myslí si aj analytik Sanford Bernstein Mike Werner. Prípadné problémy druhej najväčšej ekonomiky môže pocítiť celý svet.
Foto - SITA/AP
